行业速 记
“崩十月”，新势力榜单却有一种荒诞的 错位感？
十月的车市，就像一场 "; 开卷考试 ";。卷子发下来，所有人先愣了三秒：题干一样，分数却天差地别。乘联分会预计，10 月全国乘用车终端零售同比下滑约 28%，新能源零售约 107 万辆，渗透率约 66.9%。而 10 月的新势力销量榜，放在车市大背景来看，会读出一种荒诞的错位感。
榜单前排的数字一个比一个扎眼 ：零跑 106 127 辆，小 鹏 50237 辆，昊铂埃安 BU 423 57 辆 ... 也就是说，大盘在退，头部 在涨，没有普涨 的 " ; 银十 "，新势力仍旧 &qu ot; 各有涨 法 ";。同一张榜单 ，却是两种完全 不同的温度。1 降价 or 出海 总得有一条 " ; 上规模 " 路线 零跑 10 6127 台，依旧是 10 月最具冲击力的销量数字。
同时，零跑已经连续四 个月月销十 万以上。它 不是靠一款 爆款车型，而是靠 " 产品密度 &quo t; 取胜 ：A、B、C、D 四 个系列，从 六万到二十 万，每个档 位都塞一台 &quo t; 配置 越级 &q uot; 的车。这套 打法的本质 ，是把全域 自研的成本优势，一次 性折成了价 格优势。别 人还在算一 台车赚多少 ，它算的是 一个平台摊 薄多少。
不过，在继续扩大销量的同 时，怎 样把利润做上去，依旧是绕 不开的问题。小鹏的 50 ,237 辆，是另一种稳 健。这背后，MON A 系 列产能爬坡上量，是走量基 本盘。而 L03 产能逐 步释放，交付量持续爬坡，也是 10 月环比 增量的 主要来源。刚刚上市的 M ONA L05，有 望为 11 月带来新增量。
此前何小鹏曾 明确给出产能提速的时间节 点—— " 未 来四个月内 GX 和 L 03 的产能将快速爬坡，优先保障国内交付。&qu ot; 此番小鹏的增量，主要来源于海外。其 10 月海外市场交付 133 26 辆，同比增长 16 6%，创海外市场单月交付 量历史新高。
它没有零 跑那么激 进，但在 20 万以内这 个最残酷 的价格带 里，它证 明了自己 不用靠降 价也能守 住销量。小米 1 0 月交 付 &q uot; 超过 5 万辆 &qu ot;，今年第一 次达到这 个量级。去年 1 2 月，它就曾月 交付超过 5 万 辆，但今 年 4 月至 8 月，对 外公布的 交付量一 直是 " ; 超过 3 万 辆 &q uot;，直到 9 月才 重新站上 4 万 辆。
这轮回升，基于澎程系列带来的增量。澎程 9 月 12 日 启动交付，10 月则是这个新系列的第一个完整交付月。不过 ，增程市场今年上半年已经出现收缩。乘联分会 数据显示，上半 年增程式乘用车厂商批发销量同比下降 13.1%，是三条新 能源路线中唯一批发量下滑的品类。
澎程在这批订单陆续交 付之后，每 个月还能新增多少订单，仍需关注 。如果说走 量派在比谁 卖得多，那这一派在比 谁卖得 " 贵 "，而且贵得有 人买。方程 豹 43,872 辆 ，是今年最 漂亮的一次 " 认知 反转 &q uot;。从 5 月的 15 万辆到 1 0 月的 30 万辆，钛 7 在约五个月 内实现销量 翻倍。
钛 7 的强 势表现 ，为方 程豹在 20 万级 家用硬 派 S UV 市场建 立了规 模基盘。伴随 着方程 S 的产能 爬坡上 量，方 程豹销 量或许会再上 一个台 阶。昊 铂埃安 BU 的 42,357 辆，架构重 组成效 显著，销量稳 步上升 。车型 层面，埃安 i60 稳定 走量，N60 实现 智驾平 权；全新车型 Ra y7 已于 10 月 1 7 日 开启预售，预 售价 12.88 万元起 ，可作 为下一 阶段的增量点 。
这份数据也表 明，昊铂埃安 BU 增长绝非小基数突围，而是依靠 实打实的终端突破、用户认可与市场硬实力的集中体现 ，构建起了健康、可持续的高质量增长模式。鸿蒙智行 33,507 辆，是全榜均价最高的品牌，全系成 交均价超 40 万元。当前，问界仍是鸿蒙智行交付 量的基本盘。
今年 1 0 月 1 日，华为与赛 力斯官宣 达成新五 年合作，共同升级 问界业务 ，推动品 牌向上。双方合作 模式调整 后，渠道 上需要一 定时间磨 合。与此 同时，其 他品牌补 位尚需时 间。智界 RX、智界 R 7 焕新 版都是 10 月 底才开始 交付，而 享界、尊 界、尚界 单月体量 仍在上升 ，在新车 产品矩阵 的不断扩 大下，1 1 月销 量或许将 迎来回暖 。
极氪 32,4 83 辆，同比 增长 51.6 %。交付量同比 增长主要是因为 高端车型 9X 、7X 等持续 放量，同时海外市场也贡献了销 量，随着 9X 、8X 等车型 进一步走向海外 ，出口成为极氪 汽车增量来源之 一。此外官方预 告 7X 即将改款升级，部分 需求可能延后至 新款上市后释放 。
蔚来 34246 台 ，同比下降 15.2%。蔚来品牌 181 25 台、乐道 8383 台、萤火虫 7 738 台 ，多品牌矩阵铺开了，但主品牌的 拉力在减弱。李斌此前提出，四季度要实现月 均交付超过 4 万辆。按 10 月的成绩 计算，最后两个月平均每月要交付约 4.3 万辆，也 就是每个月都要比 10 月的水 平多交近 9000 辆。
乐道连续回落、主品 牌环比 下滑之后，这 个目标 对年底 两个月的要求更高了 。理想 本月交付 2 .9 万辆，主要源于主力车型 i6 的新老换代空 窗。i 6 是 理想今年最走量的车 。上半 年它交付超过 12 万辆 ，占品牌总量六成以 上，3 月到 5 月连续 三个月 月销过 2 万。
2026 款 理想 i6 于 10 月 28 日发 布、11 月 初才开启交付 ，老款车型基 本停售清仓，由于 i6 是理想当前走 量主力，这一 断档直接影响 了理想当月的 交付规模。所 以，理想 1 0 月交付量 回落主要由产 品切换节奏所 致，而并不代 表终端需求转 弱。
根据官方消息，2 026 款理想 i6 72 小时 订单大幅超越去年 上市同期水平，1 1 月新款 i6 交付后或许有望 扭转局面。2 大 崩 " 银十 &quo t; 之后 走向 何方？那么，在这 个大崩的 &qu ot; 银十 "; 之后 ，造车新势力走向 何方？当下市场，新车越铺越密，改 款周期越压越短，价格底线一松再松 ；明面官降、暗里 送权益、地方补一 刀、金融再贴息，月月有由头、周周 有活动。
放在两年前，一次官降能上热搜 、能拉一波进店 ；放到现在，优惠从 &quo t; 限时彩蛋 " 变成 " 常驻背景板 &quo t;，用户连点 开的欲望都在下降。促销一旦全 年无休，它就不 再是强心针，而 是白噪音——声音很大，信息量很小。功夫汽车 认为，&quo t; 银十 " 真 正崩掉的，是确 定性。
需求没有消 失，只是被 &quo t; 再等 等 &qu ot; 锁 住了。一个 准备换车的 家庭，看到 这个月降两万、下个月 降三万，最 理性的选择 就是不下单 ——他不是 不想买，他 是在等一个 " 现在 买不亏 " 的信号。而这个信号 ，目前没有 一个品牌给 得出来。那市场会往哪 走？三个判 断。
第一，产品线要收，别再多 生孩子打群架。一年五款车 、四款互相踩脚，换 来的是 研发摊薄、渠道内耗、用户 选择困难。明年能活 的品牌 ，车型数量大概率是往下走 的——不是能力不行 了，是 终于把账算明白了：一款月 销两万的车，胜过五 款月销 四千的车。精简产品组合与 配置，让产品、技术 和研发 更贴合不同区域市场需求，调整产能，进一步提 升车企 效率。
第二，改款要 有诚意才改，别把年款当新 车卖。换个前脸、加个配色 、中控屏从 15.6 寸 换成 15.7 寸，然后 开发布会喊 " 全新一代 " ——这套动 作做三次，品 牌信任就归零了。真正的换 代理由只有一 个：这一代比 上一代强一个时代，而不是 便宜两万。
第三，把 &qu ot; 不降价 &quo t; 做 成一个可 信的承诺 。这是最 难、也最 值钱的一 件事。直 营一口价 、保价协 议、保值 回购、官 方兜底差 价，形式 可以不同 ，本质都 是把 " ; 现在 买不亏 &quo t; 还 给用户。说白了，谁能把用 户的 " ; 再等 等 &q uot; 改写成 &qu ot; 值得买 &quo t;，谁 能把促销 音量调低 、把价值 音量调高 ，谁才能 进一步往 前走。
3 功夫拍案 " 银十 &quo t; 大崩，崩的不是需求。下行周期亦是行业 试金石，当潮水 退去，市场告别风口福利，真正具备核心竞争力的品牌，就能抓 住机会，在行业洗牌中展露本色进而拉开差距。在这背后，是一 个更残酷的分水岭：新势力的竞争已经从 " 有没 有车卖 " 进入了 " 用什么姿势卖 " 的阶段。
零跑、小鹏 、小米的涨，是规模和 效率的涨；极氪、昊铂埃安 BU、方程豹的 涨法，是价 格锚定、品 类深度和全球化定价权 的涨。前者 赢当下，后者赌未来。而理想、蔚 来们要回答 的问题只有 一个：当旧叙事彻底翻 篇，下一个 让人非买不可的理由，到底是什么 ？十月的数 字不会说谎 ，但数字背后的选择，才决定谁能 活过下一个 " 银十 &quo t;。
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