行业速记
“崩十月”，新势力榜单却 有一种 荒诞的错位感 ？
十月的车市，就像一场 " 开卷考试 "。卷子发下来，所有人先愣了三秒：题干一样，分数却天差地别。乘联分会预计，10 月全国乘 用车终端零售 同比下滑约 28%，新能源零售约 107 万辆，渗透率约 66.9%。而 10 月的 新势力销量榜，放在车市大背景来看，会读出一种荒诞的错位感。
榜单前排的数字一 个比一个扎眼：零 跑 106127 辆，小鹏 50237 辆，昊铂埃安 B U 42357 辆 ... 也就是说，大 盘在退，头部在涨 ，没有普涨的 "; 银十 &qu ot;，新势力仍 旧 " 各有涨法 "。同一张榜单，却 是两种完全不同的 温度。1 降价 or 出 海 总得有一条 " 上 规模 "; 路线 零跑 1061 27 台，依旧是 10 月最具冲击力的销 量数字。
同时，零跑已经连续四个月月销十万以上。它不是靠一款爆款车型，而是靠 " 产品密度 " 取胜：A、B、C、D 四个系列，从六万到二十万，每个档位都塞一台 "; 配置越级 " 的车。这套打法的本质，是把全域自研的成本优势，一次性折成了价格优势。别人还在算一台车赚多少，它算的是一个平台摊薄多少。
不过，在继 续扩大销量的同时，怎样把利润做上去，依旧 是绕不开的问题。小鹏的 50,237 辆，是另一种稳健。这背后，MON A 系列产能爬坡上量，是走量基 本盘。而 L03 产能逐步释放，交付量持 续爬坡，也是 10 月环比增量 的主要来源。刚刚上市的 MONA L05 ，有望为 11 月带来新增量。
此前何小鹏曾 明确给出产能 提速的时间节 点—— " ; 未来四个 月内 GX 和 L03 的产能 将快速爬坡，优先保障国内 交付。" 此番小鹏的 增量，主要来 源于海外。其 10 月海外市场 交付 133 26 辆，同比增长 166%，创海外市场单 月交付量历史新高。
它没有零跑那 么激进，但在 20 万以 内这个最残酷的价格带里，它证明了自己不用靠降价也 能守住销量。小米 10 月交付 &q uot; 超过 5 万辆 ";，今年第一 次达到这个量 级。去年 1 2 月，它就 曾月交付超过 5 万辆，但今年 4 月至 8 月 ，对外公布的 交付量一直是 " ; 超过 3 万辆 "，直到 9 月才 重新站上 4 万辆。
这轮回升，基于澎 程系列带来的增量。澎程 9 月 12 日 启动交付，10 月则是这个新系列的第一个完整交付月。不过 ，增程市场今年上 半年已经出现收缩。乘联分会数据显示，上半 年增程式乘用车厂 商批发销量同比下降 13.1%，是三条新 能源路线中唯一批 发量下滑的品类。
澎程在这批订单 陆续交付之后，每个月还能新增 多少订单，仍需 关注。如果说走 量派在比谁卖得 多，那这一派在 比谁卖得 &q uot; 贵 "，而且贵得有人买 。方程豹 43 ,872 辆，是今年最漂亮的 一次 &quo t; 认知反转 "。从 5 月的 15 万辆到 10 月的 30 万辆，钛 7 在约五个 月内实现销量翻 倍。
钛 7 的强势表现，为方程豹在 20 万级家用硬派 SUV 市场建立了 规模基盘。伴随着方程 S 的产 能爬坡上量，方程豹销量或许会再 上一个台阶 。昊铂埃安 BU 的 42,3 57 辆，架构重组成效显著，销 量稳步上升 。车型层面，埃安 i 60 稳定 走量，N60 实现智驾平权；全 新车型 R ay7 已于 10 月 17 日开启预售，预售价 12.88 万元起，可作为下一阶段的增量 点。
这份数 据也表明，昊铂埃安 BU 增长 绝非小基数突 围，而是依靠实打实的终端突破、用户认可与市 场硬实力的集中体现，构建起了健 康、可持续的 高质量增长模式。鸿蒙智行 33 ,507 辆 ，是全榜均价最高的品牌，全系成 交均价超 4 0 万元。当前，问界仍是鸿蒙智 行交付量的基 本盘。
今年 10 月 1 日，华为与赛力斯 官宣达成新五 年合作，共同升级问界业务，推动品牌向上。双方合作模式调整后，渠道上需要一 定时间磨合。与此同时，其他品牌补位尚需时间。智界 RX、智界 R7 焕新 版都是 10 月底才开始 交付，而享界、尊界、尚界单月体量仍在上升，在新车产品矩阵的不 断扩大下，1 1 月销量或 许将迎来回暖。
极氪 3 2,483 辆，同比增长 51.6%。交 付量同比增长主要 是因为高端车型 9X、7X 等持 续放量，同时海外市场也贡 献了销量，随着 9X、8X 等车 型进一步 走向海外，出口成 为极氪汽车增量来 源之一。此外官方 预告 7 X 即将改款升级 ，部分需求可能延 后至新款上市后释 放。
蔚来 3424 6 台，同比下 降 15.2%。蔚来品牌 1 8125 台、乐道 8383 台、萤火虫 7738 台，多品牌矩阵铺开 了，但主品牌的 拉力在减弱。李 斌此前提出，四 季度要实现月均 交付超过 4 万辆。按 10 月的成绩计算 ，最后两个月平 均每月要交付约 4.3 万辆 ，也就是每个月 都要比 10 月的水平多交近 9000 辆 。
乐道连续回落、主品牌环比下滑之 后，这个目 标对年底两个月的要求更高了。理 想本月交付 2.9 万辆，主要 源于主力车 型 i6 的新老换代空窗。i6 是理想今年最走量的车。上半年 它交付超过 12 万辆，占品牌总量六成以 上，3 月到 5 月连续三个月 月销过 2 万。
2026 款 理想 i6 于 1 0 月 28 日发布、1 1 月 初才开启交付 ，老款车型基 本停售清仓，由于 i6 是理想 当前走量主力 ，这一断档直 接影响 了理想当月的 交付规模。所 以，理想 1 0 月 交付量回落主 要由产品切换 节奏所致，而 并不代 表终端需求转 弱。
根据官方消息，2026 款理想 i6 72 小时 订单大幅超越 去年上市同期水平，11 月新款 i6 交付后或许有望扭转局面。2 大崩 " 银十 " 之后 走向何方？那么，在这个大崩的 " 银十 &qu ot; 之后，造车新势力走向何方？当下市场，新车越铺越密，改款周期越压越 短，价格底线 一松再松；明面官降、暗里送权益、地方补一刀、金融再贴息，月月有由头、周周 有活动。
放在两年 前，一次官降能上热搜、能 拉一波进店；放到 现在，优惠从 "; 限时彩蛋 "; 变成 " 常驻背景板 "，用户连点开的欲 望都在下降。促销 一旦全年无休，它就不再是 强心针，而是白噪 音——声音很大，信息量很小。功夫汽车认为 ，" 银十 " ; 真正崩掉的，是确定性 。
需求没有消失，只是被 " 再等等 " 锁住了。一个准备换车的家庭，看到这个月降两万、下个月降三万，最理性的选择就是不下单——他不是不想买，他是在等一个 "; 现在买不亏 " 的信号。而这个信号，目前没有一个品牌给得出来。那市场会往哪走？三个判断。
第一，产品 线要收，别再多生孩子打群架。一 年五款车、四款互相踩脚，换来的是研发摊薄 、渠道内耗、用户选择困难。明年 能活的品牌，车型数量大概率是往下走的——不是能力不行了，是终于把账算明 白了：一款月销两万的车，胜过五款月销四千 的车。精简产品组合与配置，让产 品、技术和研发更贴合不同区域市场需求，调 整产能，进一步提升车企效率。
第二，改款要 有诚意才改，别把年款当新车卖。换个前脸、加 个配色、中控 屏从 15.6 寸 换成 15.7 寸，然后 开发布会喊 &qu ot; 全新 一代 &qu ot; ——这套动 作做三次，品 牌信任就归零 了。真正的换代理由 只有一个：这 一代比上一代 强一个时代，而不是 便宜两万。
第三，把 " 不降价 " 做成一个可信的承诺。这是最 难、也最值钱 的一件事。直 营一口价、保 价协议、保值回购、官方兜底差价，形式可以不同，本 质都是把 " 现在买不亏 " 还给用户。说白了，谁能把用户的 " 再等等 &q uot; 改 写成 " 值得买 "，谁能把 促销音量调低 、把价值音量 调高，谁才能 进一步往前走。
3 功夫拍案 "; 银十 " 大崩，崩的不是需求。下行 周期亦是行业试金 石，当潮水退去，市场告别风口福利，真正具 备核心竞争力的品 牌，就能抓住机会，在行业洗牌中展露本色进 而拉开差距。在这 背后，是一个更残酷的分水岭：新势力的竞争 已经从 &quo t; 有没有车卖 " 进入了 " 用 什么姿势卖 " 的阶段。
零跑、小鹏、小米的涨，是规模和效率的涨；极氪、昊铂埃安 BU、方程豹的涨法，是价格锚定、品类深度和全球化定价权的涨。前者赢当下，后者赌未来。而理想、蔚来们要回答的问题只有一个：当旧叙事彻底翻篇，下一个让人非买不可的理由，到底是什么？十月的数字不会说谎，但数字背后的选择，才决定谁能活过下一个 " 银十 ";。
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